Crise no Crédito - Como acontece?
A maioria dos investidores que conheço gosta muito de falar de ações, fundos, bolsa etc mas raramente vejo manifestações sobre crédito - embora as grandes corporações utilizem de linhas de crédito nacionais e internacionais provenientes principalmente de grandes instituições financeiras - mas desde o começo da crise nos Estados Unidos, parece que o crédito passou a ser interessante para conversas e análises. Finalmente o mercado está interessado na minha parte favorita de finanças!
Então, atendendo ao pedido de uma amiga minha, vou formalizar aqui os conceitos principais:
Uma crise no mercado de crédito - seja ele para pessoas físicas ou jurídicas, seja para setores específicos como o imobiliário - acontece quando existe uma falta de fundos a ponto de que tomadores (ou seja, quem pega dinheiro emprestado) tenham dificuldade em obter qualquer tipo de financiamento, empréstimo etc.
A crise em si começa quando quem tem dinheiro limita o montante disponível para empréstimos ou o custo de emprestar dinheiro a juros não é atraente para quem vai conceder. Acontece quando as instituições financeiras sofreram perdas ou prejuízos com financiamentos no passado recente, quando há atraso e inadimplência de pagamentos e quando os bancos são forçados a vender seus ativos (seja sua carteira, sejam bens - depende da estratégia) de modo a ter o mínimo de prejuízo.
Também pode acontecer quando instituições controladoras padronizam regras de liquidez de ativos em relação ao risco (ou melhor, quando, por exemplo, o Bacen estabelece um percentual para o depósito compulsório - conceito bem resumido aqui) e os bancos acabam por aumentar suas reservas de capital.
De fato, uma crise deste tipo pode prejudicar a economia de um pais ou de vários, já que muitas empresas utilizam de crédito para financiar expansões, comprar matéria-prima, ter capital de giro, etc e, claro, algumas destas companhias podem fechar diante da impossibilidade de obter dinheiro no mercado (mesmo quando tem capacidade financeira em pagar o crédito), sem falar em recessões econômicas e subseqüentes falências.
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